Bonjour à celui ou celle tombant sur ce blog.

J'ai mis longtemps avant de me décider à publier via ce blog, à écrire sur l'investissement et les marchés financiers.  L'objectif de ce lieu  est de vous faire découvrir une philosophie d'investissement qui vous permettra peut être contrairement à mes débuts sur les marchés d'éviter les écueils.

En effet, j'ai commencé à investir début des années 2000.  Un article dans la presse dythirambique, une nouvelle technologie (pile a combustible, biotech) et je me décidais à acheter des actions d'entreprises associées.  Parfois cela fonctionnait, parfois cela échouait mais les seules données que je regardais était le cours de l'action et un graphique associé pour voir la progression passée.


Bien mal m'en a pris car même si dans certains cas le titre voyait son cours multiplié très rapidement, dans la majorité des cas les titres plongeaient.

Après ces débuts délicats, heureusement sans conséquence majeure sur mon quotidien (j'etais alors étudiant avec très peu de capital à investir), je me suis mis à lire de nombreux livres afin de mieux appréhender un domaine qui malgré mes premiers déboires me passionne.  Ce domaine est l'investissement en actions.  

Voici pour un premier message ci dessous quelques règles, conseils, périmètre d'investissement qu'il faut rechercher:

1.Règles et conseils

  • Avant d'investir, apprenez le langage associé à savoir:  Pouvoir évaluer une entreprise, lire ses comptes annuels, déchiffrez les bilans, compte de résultat et flux de trésorerie.  Si vous n'avez pas le temps ou la volonté de le faire alors n'investissez pas vous même mais confiez votre argent à des gérants de fonds ayant une philosophie d'investissement proche de la vôtre.

          Si je devais recommander des fonds qui ont une philosophie d'investissement à laquelle j'adhère, je recommanderais:

          Fonds Fairholme (10 000 USD d'investissement minimum)

          Fonds Longleaf ( 500 000 EUR d'investissement minimum)

          Fonds Sextan (accessible aux petits porteurs que nous sommes),

          Fonds Independance et Expansion (Accessible aux petits porteurs)

          Fonds Giverny,


         L'intérêt de les citer n'est pas de vous faire y investir mais plutôt de vous donner des exemples de modèles à suivre.  Recherchez ces fonds, des liens internets et allez lire les écrits de leur gérant et vous apprendrez une certaine philosophie.  Vous apprendrez à ne pas vous laissez influencer par les informations du quotidien qui dans le climat actuel vous terrifie ou dans d'autres climats comme en 2000 vous rende euphorique. 

  •  Lisez les écrits des grands investisseurs que sont:

          Warren Buffet

         Benjamin Graham

         Seth Klarman

         Howard Marks

         Joel Grenblatt

         Peter Lynch

         Philip Fischer

 

  •     Investissez dans des entreprises que vous comprenez et achetez une action non pas comme un ticket de loto mais comme si vous étiez propriétaire de cette entreprise.  Etre actionnaire signifie posséder un bout de l'entreprise que vous achetez.  Si vous étiez suffisamment riche, et achetiez suffisamment d'actions, vous participeriez au processus de décision de cette entreprise.
  • Ne surdiversiez pas.  A trop acheter de titres, vous ne parviendrez pas à faire mieux que le marché, vous approcherez le rendement moyen.  Il est important d'avoir des convictions fortes sur des titres et de les surpondérer. Mais avant d'avoir ces convictions fortes il faut les etudier, lire les bilans etc.. Pas avoir une conviction forte sur base d'une recommandation d'un analyste.  Il vous faut faire vos devoirs vous même.     

2.Périmètre:

2.L'investissement dans la valeur qui ne tient pas compte de prévisions futures ni d'analyse macro mais se base sur l'analyse du bilan d'une entreprise et sa valeur en comparaison de son prix.  Price is what you pay, Value is what you get.

L'investissement dans des entreprises possédant un avantage compétitif durable (Wide Moat).  C'est le type d'entreprise tel Coca Cola qui possède un avantage important sur la compétition qui lui permet de conserver à long terme ses marges bénéficiaires.

 

3.Lectures recommandées:

 

Cliquez sur le lien ci dessous qui vous envoit vers une boutique Amazon où j'ai regroupé les principaux livres que je vous recommande de lire si votre motivation et votre intérêt pour cette philosophie d'investissement vous a convaincu.

 

 

investisseur intelligent

 

4. Blogs et liens intéressants:


Vous trouverez au fur et à mesure de mes découvertes une liste de blogs, de liens que je vous recommande de visiter.